Con Afores mexicanas AMLO compra activos de Iberdrola por 852 MDD

La mayoría de los fondos de pensiones mexicanos fueron puestos a participar en una colocación de capital por un valor de 852 millones de dólares, con el objetivo de apoyar al gobierno de Andrés Manuel López Obrador en la adquisición de activos energéticos de la empresa española Iberdrola.

De acuerdo con Roberto Lazzeri, jefe de gabinete de la Secretaría de Hacienda, siete de cada diez Afores se comprometieron a financiar parte del acuerdo, mediante la adquisición de certificados de capital privado. Este acuerdo gubernamental incluye la compra de varias plantas de energía y un parque eólico operados por Iberdrola.

Las contribuciones más significativas provienen de Afore Profuturo, que comprometió 250 millones de dólares, y de Afore Banamex, con 200 millones de dólares. Estas contribuciones aún están sujetas a la aprobación final por parte de la Comisión Federal de Competencia Económica (Cofece), la cual se espera obtener a finales de agosto.

Otras Afores participantes en esta operación incluyen Afore XXI con 150 millones de dólares, Afore Coppel con 120 millones de dólares, Afore InverCap con 40 millones de dólares, Afore Inbursa con 22 millones de dólares, y Pensionissste con 20 millones de dólares. Además, el Infonavit aportó 50 millones de dólares a la transacción.

El Presidente López Obrador había anunciado en abril de 2023 un acuerdo para adquirir una participación mayoritaria en 13 activos de Iberdrola en México, por un total de 6 mil 200 millones de dólares. Este paquete incluye 12 plantas de energía de gas natural y un parque eólico, con una capacidad de generación combinada de 8.5 gigavatios.

Claudia Sheinbaum, quien asumirá la presidencia en octubre de este año, ha considerado la estructura de este acuerdo como un modelo para futuras inversiones en el sector energético, y ha señalado que podría aplicarse a asociaciones público-privadas y otros proyectos de infraestructura.

La transacción con Iberdrola se realizó mediante un fideicomiso conocido en México como CKD, gestionado por Mexico Infrastructure Partners, un administrador de activos de infraestructura. De los 6 mil 200 millones de dólares de la transacción, 2.4 mil millones provienen del fondo soberano de infraestructura Fonadin, y los 3.8 mil millones restantes se financiaron con deuda.

Los bancos de desarrollo Banobras, Nafin y Bancomext otorgaron un préstamo a 15 años por 2 mil 200 millones de dólares, mientras que SMBC, Santander, BBVA y Barclays aportaron un préstamo de 1.6 mil millones de dólares, que el fideicomiso deberá pagar mediante una futura emisión de bonos.

El acuerdo alcanzado con las Afores permitirá que éstas posean el 35% del capital de 2 mil 400 millones de dólares en poder de Fonadin, con la posibilidad de elevar su participación al 49% en una etapa posterior, una vez que se emitan certificados en una estructura similar a un REIT, conocida en México como Fibra E, que recibe ciertos beneficios fiscales.

Cuando las Afores alcancen el objetivo de propiedad del 49% del capital, la participación del gobierno equivaldrá a 1.2 mil millones de dólares. Asimismo, se espera que Iberdrola pague hasta 700 millones de dólares en impuestos por la venta, lo que significa que el gobierno logró concretar una adquisición de 6 mil millones con un costo neto de aproximadamente 510 millones.

Con información de finance.yahoo.com