Bancos retiran inversiones de deuda gubernamental por segundo año consecutivo

Por segundo año consecutivo, los bancos privados y de desarrollo han reducido sus inversiones en la deuda del gobierno liderado por Claudia Sheinbaum Pardo.

Al 31 de diciembre, las instituciones bancarias en México mantenían 1.02 billones de pesos en préstamos otorgados a través de valores gubernamentales, reflejando una disminución del 9.9% o 133 mil millones de pesos en el transcurso de 2024.

Durante 2023, el sector bancario también retiró un 2.4% o 26 mil millones de pesos de estos instrumentos, que incluyen Cetes, Udibonos, Bonos y Bondes, según datos publicados por el Banco de México (Banxico).

En sus reportes financieros de 2024, BBVA y Santander reportaron la creación de mayores reservas para posibles pérdidas crediticias.

Al cierre del año, los bancos poseían el 10% del total de instrumentos de deuda emitidos por el gobierno federal, situándose como el cuarto mayor prestamista, detrás de las Sociedades de Inversión Especializadas en Fondos para el Retiro (Siefore), los inversionistas extranjeros y las sociedades de inversión.

Durante 2024, estos tres grupos aumentaron sus inversiones en valores gubernamentales, destacando las Siefore, que bajo los lineamientos de la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar), alcanzaron un récord histórico de 3.8 billones de pesos en estas inversiones, 719 mil millones más que al final de 2023.

Con el objetivo de maximizar las pensiones, en noviembre pasado, el 50% del ahorro de los trabajadores estaba invertido en deuda pública, según registros de la Consar.

Desde la entrada en vigor de la migración a las Siefore generacionales en 2019, las Administradoras de Fondos para el Retiro (Afore) han tenido mayor flexibilidad para adaptar sus estrategias de inversión, buscando maximizar rendimientos y reducir riesgos.

Humberto Calzada, economista en jefe para Rankia Latinoamérica, explicó que las Afore han aprovechado los altos intereses que ofrece la deuda gubernamental, motivados por los incrementos en la tasa de Banxico para controlar la inflación.

“Mientras los títulos gubernamentales mantengan tasas competitivas y el país conserve su grado de inversión, el interés por la deuda mexicana continuará”, declaró.

Por su parte, los inversionistas extranjeros cerraron 2024 con 1.8 billones de pesos en valores gubernamentales, 43 mil millones más que en 2023.

Clemente Ruiz Durán, profesor e investigador del Posgrado de Economía de la UNAM, destacó que estos capitales son muy sensibles a las variaciones de las tasas de interés y al tipo de cambio peso-dólar.

El gobierno federal está comprometido a pagar estos préstamos con intereses, mediante subastas semanales que cubren sus necesidades de financiamiento y regulan la oferta de dinero en circulación.